Aunque los precios siguen siendo competitivos, las entidades suben los costes de los préstamos para adaptarse al nuevo escenario de tipos de interés. La concesión será más selectiva.

La imparable subida del precio de la vivienda, el frenazo de las compraventas y el avance del Euribor hasta los niveles más altos desde agosto de 2024 están recolocando las fichas en el tablero del mercado hipotecario español. El tramo final de 2026 está escenificando un cambio de ciclo que, de momento, se está proyectando en forma de aterrizaje suave.

Las grandes cifras del sector ponen negro sobre blanco que la época dorada que combinaba niveles estratosféricos de concesión con precios extraordinariamente asequibles está tocando a su fin. La demanda es tan alta que todo hace indicar que, como estima la Asociación Hipotecaria Española (AHE), este año será el segundo consecutivo en el que se firmarán más de 500.000 hipotecas. Son cifras no vistas en dos décadas.

Sin embargo, ya han llegado los primeros síntomas de la desaceleración que los banqueros esperan que se intensifiquen a partir de ahora. En julio, la firma de nuevas hipotecas registró la mayor caída interanual de los últimos 25 meses, según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Los datos del séptimo mes del año recogen de manera elocuente el impacto del nuevo escenario de tipos de interés que ya se está dejando ver con toda claridad en el precio de los préstamos. Hasta julio, el precio medio se situó en el 3,01%, claramente por encima del 2,96% de junio. Es la primera vez en año y medio que supera la cota del 3%. Pero este proceso no deja de ir a más y ha cogido velocidad durante octubre, en el que la banca ha dado el pistoletazo de salida a una nueva revisión al alza del precio oficial de las hipotecas.